Kira sertifikası ne işe yarar sorusu özellikle katılım finans ürünlerini araştıran yatırımcıların karşısına çıkıyor. Kira sertifikası, bir varlık veya hakkın finansmanını sağlamak amacıyla Varlık Kiralama Şirketi tarafından ihraç edilen ve yatırımcılara ilgili yapıdan doğan gelirlerden pay alma hakkı sağlayan bir sermaye piyasası aracıdır.
Kira Sertifikası Nedir?
Kira sertifikası uluslararası piyasalarda yaygın olarak sukuk adıyla biliniyor.
Sistem klasik faizli borçlanma aracından farklı bir hukuki yapıya dayanıyor. İhraç edilen sertifikanın arkasında belirli bir varlık, hak, ticari işlem, ortaklık veya proje bulunabiliyor.
Yatırımcı sertifikayı satın aldığında ihraç yapısına göre oluşan gelirden pay alma hakkına sahip oluyor.
Kira Sertifikası Ne İşe Yarar?
Kira sertifikasının iki taraf açısından farklı işlevi bulunuyor.
Finansmana ihtiyaç duyan şirket veya kamu kurumu açısından alternatif kaynak yaratıyor. Yatırımcı açısından ise katılım finans esaslarına göre yapılandırılan bir sermaye piyasası aracına yatırım yapma imkânı oluşturuyor.
Kira sertifikaları portföy çeşitlendirmek isteyen yatırımcıların da değerlendirdiği araçlardan biri.
Kira Sertifikasını Kim Çıkarabilir?
Türkiye'de kira sertifikasını doğrudan herhangi bir şirket çıkaramıyor.
İhraç işlemi Varlık Kiralama Şirketi, kısa adıyla VKŞ üzerinden gerçekleştiriliyor.
VKŞ, kira sertifikası ihraç etmek amacıyla anonim şirket şeklinde kurulan sermaye piyasası kurumu niteliğinde.
Kira Sertifikasının Türleri Neler?
Türkiye'deki düzenlemelerde beş temel yapı bulunuyor:
| Kira Sertifikası Türü | Temel Yapı |
|---|---|
| Sahipliğe dayalı | Varlık veya hakkın devri ve gelirinden yararlanma |
| Yönetim sözleşmesine dayalı | Varlık veya hakkın yönetiminden elde edilen gelir |
| Alım-satıma dayalı | Bir varlığın alınıp vadeli satılması |
| Ortaklığa dayalı | Ortak girişimin finansmanı |
| Eser sözleşmesine dayalı | Bir eser veya projenin gerçekleştirilmesinin finansmanı |
Bir ihraçta bu yapıların birden fazlası birlikte de kullanılabiliyor.
Kira Sertifikası Nasıl Alınır?
Bireysel yatırımcılar kira sertifikalarına bankalar ve yetkili yatırım kuruluşları üzerinden erişebiliyor.
Ancak her kira sertifikası bütün bireysel yatırımcılara açık olmayabilir. İhraçlar halka arz yoluyla yapılabileceği gibi tahsisli veya yalnızca nitelikli yatırımcılara yönelik de gerçekleştirilebiliyor.
Borsa İstanbul'da işlem gören kira sertifikaları da bulunuyor.
Kira Sertifikasında Gelir Nasıl Elde Edilir?
Ödeme yapısı sertifikanın türüne ve ihraç şartlarına göre değişiyor.
Yatırımcı belirlenen dönemlerde dağıtılan gelirlerden pay alabilir ve vade sonunda ihraç koşullarına göre anapara ödemesi gerçekleşebilir.
Bu nedenle satın almadan önce vade, beklenen getiri yapısı, ödeme tarihleri ve ihraç belgesinin incelenmesi gerekiyor.
Kira Sertifikası Risksiz mi?
Hayır. Kira sertifikasının katılım finans ürünü olması risksiz olduğu anlamına gelmiyor.
İhraç yapısı, dayanak varlığın durumu, fon kullanıcısının ödeme gücü, piyasa fiyatı ve sertifikanın vadesinden önce satılmak istenmesi halinde oluşabilecek likidite riski dikkate alınmalı.
Bu nedenle yalnızca beklenen getiriye bakılarak yatırım kararı verilmemeli.
Bu içerik genel bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi değildir.
